期货日内交易：计算临界点以避免手续费亏损

期货市场以其高杠杆和高流动性的特点吸引了众多投资者。对于喜欢日内交易（做T）的交易者来说，如何在保证盈利的同时，避免因频繁交易产生的手续费导致亏损，是一个需要精算的问题。本文将探讨在期货日内交易中，需要多少点的盈利才能覆盖手续费，以及如何制定策略以最大化利润。

手续费的构成

首先，我们需要了解期货交易中手续费的构成。期货手续费通常包括交易所手续费和期货公司手续费两部分。交易所手续费是交易所对每笔交易收取的固定费用，而期货公司手续费则是期货公司根据交易量或固定比率收取的费用。

计算临界点

为了不亏手续费，交易者需要在每次交易中至少覆盖手续费成本。设每次交易的手续费为F，每手合约的最小变动价位为P（即一个点的价值），那么交易者需要至少盈利P点来覆盖手续费。

公式表示：

盈利点数 ≥ 手续费 / 每点价值

实例计算：

假设某期货合约的最小变动价位为1点等于10元人民币，交易者每次交易的总手续费为50元人民币。那么交易者至少需要盈利：

50元 / 10元/点 = 5点

这意味着交易者在进行一次交易时，至少需要盈利5个点，才能确保不亏手续费。

策略制定

1. 选择合适的合约

不同合约的手续费和最小变动价位各不相同。交易者应选择那些手续费相对较低、最小变动价位适中的合约进行交易。

2. 控制交易频率

交易频率越高，手续费累积越快。交易者应根据市场情况合理规划交易次数，避免无谓的频繁交易。

3. 设置合理止损和止盈

合理设置止损和止盈点数，可以在控制风险的同时，提高每次交易的盈亏比，从而更容易覆盖手续费。

4. 利用技术分析

通过技术分析来预测市场走势，选择合适的入场和出场时机，可以提高交易的成功率，从而增加覆盖手续费的概率。

结论

期货日内交易者要想不被手续费拖累，必须在每次交易中至少覆盖手续费成本。通过计算临界点，并结合合理的策略制定，交易者可以在保证盈利的同时，有效规避手续费带来的负面影响。当然，除了计算临界点之外，风险管理、资金管理和交易心理等多方面因素也对交易成功至关重要。只有全面考虑这些因素，交易者才能在期货市场中稳步前行。